ETF : la faille dont personne ne parle

Je remets en question l'argument numéro 1 en faveur des ETF. C'est terrible.

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0:00 Introduction

0:37 La fonctionnalité "auto-nettoyante" des ETF
Prenons par exemple le DJIA, le Dow Jones Industrial Average qui est le plus vieil indice au monde et qui est géré par l'entreprise Standard & Poor's. Standard & Poor's garde cet indice à jour et dans l'air du temps en enlevant de temps en temps les vieilles boites pour les remplacer par de nouvelles plus prometteuses. Bref, l'économie change et le Dow Jones et autres indices la suivent en appuyant de temps en temps sur le bouton Rafraichir.

1:56 Quel conseil à ton père ?
Cela étant dit, j'ai une question pour toi. Sachant tout ce que tu sais aujourd'hui et que tu retournes dans le passé jusqu'en 1985 pour conseiller à ton père d'investir 10 000 € qui est face à deux options. Option numéro 1 : Acheter un ETF qui suit le Dow Jones et réinvestir tous les dividendes jusqu'à aujourd'hui. Ou option numéro 2 : Acheter les actions qui composent le Dow Jones en 1985, y compris celles que tu sais qui feront faillite car rappelle-toi tu viens du futur et les garder jusqu'à aujourd'hui en réinvestissant les dividendes et en ajoutant aucune nouvelle action qui a depuis rejoint l'indice.Que conseillerais-tu à ton père ? L'ETF qui se met régulièrement à jour tout seul ou le portefeuille statique de 1985 ?

4:20 Portefeuille statique VS ETF
J'ai lancé une simulation où j'ai investi 10 000 € et réparti de manière égale sur toutes les entreprises du Dow Jones de 1985. 10 000 € investi sur le portefeuille statique en 1985 aurait donné aujourd'hui, soit 37 ans plus tard 612 000 €. Le portefeuille statique bat le SP500 sur la même période. 10 000 € sur le SP500 en 1985 aurait donné aujourd'hui 484 000 € soit 126 000 € de moins que notre portefeuille de mort avec un retour annuel moyen de 10,85 %.

6:42 Pourquoi les vieilles actions battent les ETF
La réponse est : il est mauvais d'interrompre l'effet boule de neige des intérêts composés. Je m'explique. Les émetteurs d'ETF ajoute et enlève des actions de leurs ETF comme on l'a vu pour des raisons ont généralement du sens car ils veulent tout simplement suivre l'économie à l'instant T. Le problème est qu'à chaque fois qu'ils font ça, ils interferent avec la puissance des intérêts composés. Le secret de la surperformance du portefeuille statique de 1985 est qu'il est intact avec des dividendes réinvestis depuis 37 ans, profitant du plein potentiel des intérêts composés.

8:43 Quatre leçons apprises
Premièrement, on a pas forcément besoin d'investir dans les entreprises les plus innovantes et performantes du moment pour générer des retours supérieurs ou égaux au marché. Deuxièmement, pour battre les marchés, pas besoin d'éviter à tout prix d'investir dans des entreprises qui finiront pas faire faillite. Troisièmement, pour battre les marchés, une simple stratégie de buy & hold, c'est à dire d'achat et de conservation à vie, avec réinvestissement est amplement suffisante. Et enfin quatrièmement, la fonctionnalité auto-nettoyante des ETF qui est vendu comme l'argument numéro 1 de pourquoi les ETF c'est génial semble en fait beaucoup moins intéressante que ce que tout le monde, moi y-compris, pensait.

10:24 Mise en garde
Le but de cette vidéo n'est pas de te faire vendre tous des ETF pour commencer le stock picking. Je ne dis pas que l'un est mieux que l'autre mais j'ai simplement voulu mettre de la lumière sur un aspect dont personne ne parle. Je suis sûr que si on prend d'autres indices, d'autres actions ou d'autres périodes de temps, on tombera probablement sur un cas où détenir un ETF est plus avantageux que les actions en direct. Dans tous les cas, investis, conserve le plus longtemps possible et réinvestis tes dividendes car n'oublies pas que les portefeuilles les plus performants appartiennent aux morts.

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Un gros MERCI et on se retrouve au sommet ✌️

Sébastien.

#SebastienKoubar #Trading212 #ETF